统计数据表明，2009年1月至2015年9月期间，对比指数每五分钟的涨跌幅发现，午盘收盘前和全天收盘前，市场呈现较高概率的上涨，上涨概率高达60.3%和79.1%。
2009年1月至2015年9月，每日指数相对于前收盘价涨跌幅统计▼
信达证券认为，对该现象的产生，目前尚没有完美的解释。可能的原因是，尾盘上涨现象与市场交易机制有较大关系，例如尾盘市场资金情况、机构集中建仓、以及大宗交易的影响。
2、牛市，周一更多开门红
统计每周的交易时间发现，周一上涨的概率和幅度最大。分段统计后发现，牛市期间，股市在周一上涨的幅度较大，而熊市中这种现象不明显。
2000年1月至2015年9月，周一上涨明显▼
“周一更容易上涨现象”在美国等成熟市场则并不明显，这很可能是由于成熟市场投资者情绪化不明显造成的。但是，在当前情绪化仍然爆棚的A股，牛市的情绪显然更容易在假期被点燃。
同时数据显示，周一出现极端涨跌幅的概率较高，这也与市场预期有关。例如投资者未预期到的周末市场数据和突发事件出现，或者预期落空带来的市场波动，在我国以散户为主的市场中，这种市场情绪波动更大。
每逢周五证监会、央妈都会放大招啊！
3、一月买四月卖，更赚钱
通过随机测算上证综指的投资收益率：在每年任意时间买入指数，在之后任意时间卖出获利。发现年初买入、四月卖出获得正收益概率最大。
1991-2014，每月上证综指收益率的均值、中值，以及上涨概率▼
如果从月度涨跌幅的角度去看市场，上证综指在上半年取得比较好的正收益，上涨的概率较高， 而进入6月份后，市场的回报率和上涨概率均下行。
4、A股喜欢春节发红包
每当长假来临，持币过节还是持股过节的问题，都会备受投资者关注。
研究结果表明，在节前五个交易日，节后七个交易日里，上证综指表现较好。在迄今为止的22个春节前后，上证综指上涨次数为18次，上涨概率高达81.81%，涨跌幅的中值为3.19%，均值为3.72%。春节效应比十一效应更加明显 ，持续时间更长、平均上涨幅度更大。
在十一长假之前的三个交易日和假日之后的两个交易日，上证综指表现较好。在16次十一长假前后，上证综指有11 次上涨，上涨概率为68.75%，指数涨跌幅的中值为1.87%，均值为1.05%。由此可见，在十一假日前后，指数上涨 的概率较大，十一效应在A股市场中较为明显。
总结一下，A股的假期效应非常明显，尤其是春节效应，其持续时间和涨幅都比较高。
5、低股价收益率最高
对比A股的不同市场风格指数发现，在A股中，低估值个股，包括低市盈率和低市净率指数，长期走势均好于中、高估值品种，且其长期收益率要高于上证综指。在资本市场的长线低估值走势较好。
低价股，是所有风格指数中收益率最高的，这与我国投资者机构中，散户占比较多、且金融素养相对较差有关。
高市盈率、中市盈率指数、低市盈率指数与上证综指走势▼
活跃股指数是所有风格指数中收益率最差的风格，热门个股或许不是一个好的投资策略。
高市净率、中市净率指数、低市净率指数与上证综指走势▼
6、新股上市第一年收益欠佳
由于我国资本市场的结构和上市制度，导致上市公司在上市前报表的盈利能力较高，而一旦上市，其整体盈利能力开始下滑。
统计前五年上市公司的ROE分布表明，随着上市时间的延长，低盈利能力的公司开始增加，收益率的中位数开始向较低的ROE水平倾斜。
对比上市公司不同年限的投资价值，上市第一年的投资收益并不好，其后明显好转。
7、金融板块行情独立
数据显示，金融行业与其他行业的相关性最小，而在每个月上涨前五名的行业中，银行业出现的次数最多。
如果对比市场整体收益率，申万行业分类中“综合”出现较高超越市场整体涨幅的概率较高。
8、牛市波动增强
从日内分钟数据的标准差来看，在上证综指的阶段性顶点时，市场的波动显著增强，而这种现象在市场趋势性上涨的尾端更为明显。
9、均线系统仍有效
技术分析在我国股票市场应用依然较为广泛，而技术分析的有效性，也是广大投资者争论不休的事情。
回测结果显示，在多数发展比较完善的资本市场，例如美国，日本、英国、法国，均线系统下的技术分析已经失效 ，而新兴市场国家和地区依然有效。
结论：技术分析存在有效期，随着市场的发展，其有效性逐步减弱。因为，技术分析这种“想让所有人通过简单技术指标来挣钱”的策略，肯定不会让所有人都挣钱。如果某种指标一旦给市场全面接受，那么它带来的超额收益将会被削弱。
值得一提的是，双均线系统的有效期，比单均线有效期要长久一些，或许这暗示着技术分析也要进行不断的演化， 以适应市场的发展。
10、7倍PE肯定见底
资本市场有其自身规律，也有着估值的上下限。“树不会长到天上去”，股市也不会是无底洞。
从主要国家和地区的综合指数来看，市盈率在7倍时，股市肯定见底。
主要国家和地区综合指数的市净率走势图▼
小通补充一下，对于A股而言，各大主流指数市盈率从未在7倍以下。往往上证指数市盈率14倍左右时，大盘就见底了。
有一部著名的华尔街老鸨纪录片，主角是个上东区的老鸨，专门给华尔街人拉皮条。名单上各种人，就是没有交易员。是啊，交易员哪有精力去干这个，他最好的情人就是键盘和咖啡，这两样东西足够让他加速折旧。
身体受损还算好的。3.0交易员普遍有或深或浅、或里或表的精神疾病。如抑郁症、狂躁症、社交孤独症。
有好几个交易界朋友，都是因为抑郁症或狂躁症离开了交易岗位。其中有一位，表面上特别开朗的性格，男人应该喜欢的一切，他都喜欢，没有任何不正常。但抑郁症这头黑狗，还是找到了他，并且死死一口咬住了他。从此，他深深陷入沉默，白天不想上班，厌恶电话，远离人群，甚至长期缺席平时绝对不会迟到的朋友圈麻将定期聚会。
问过他的感受，他说你不懂。再问，他挤出笑容说，一种难以描述的压力持续的涌动，让他无法入睡，无法思考。后来他去加拿大打了半年高尔夫球，坚持在青山绿水间走路，坚持在极其简单的人际范围内生活，坚持去River Rock赌场感受人群的热闹，和抑郁做了最大的殊死抵抗。终于，他赢了。也回来了。现在自己做投资，收益非常不错。麻将也开始恢复。
另一个朋友，性情平时也不错，为人非常客气、礼貌、谦逊。明明是北京非常资深的交易作手，经过大风大浪，也参与过动荡搏杀。这种人，完全有资历把上级当空气，把同事当小弟。但在交易室，对我及其它朋友，他完全是一副和尚的平静姿态，像是团棉花。对客户，也是服务周到之极，躬身到底。08年有一段经济崩盘，熊市惨烈，我和这和尚每天去建外SOHO的德国啤酒馆，一直喝到酒馆倒闭，定期去黑三娘饭馆吃酸辣土豆丝，一直到黑三娘破产。
但就是这么一个好玩的人，社交孤独症爆发，不想见人，在家自得其乐，出门忧心仲仲。至今还不愿和我等老朋友吃饭，规定只能短信联系，最多是微博隔空调侃几句。原因无他，交易必须赢必须胜的无形压力，如同高剂量放射线，穿透了他的肌体，显著杀伤了他的人生热情。
5.0交易员，是一群病了的交易员。他们超越了3.0的技术桎梏，也没有4.0伤害东家和世界的狂放意愿。他们只是伤害自己，任由粗糙的坦克履带在柔软心灵上碾压，任由黑狗在大脑中彻夜吼叫，任由压力万箭穿心。
次贷危机那几年，找心理医生的华尔街交易员激增了十几倍。有个交易员对医生说，租房时被房东面试，一听说在基金公司上班就拒绝了他。好脾气的他忍不住当场大声吼叫，结果对方报警。还有一个5.0，无意识地把铅笔一次次戳在手背上，直到献血淋漓，而他不觉得多疼。
别看他们面容英俊，穿着上好西服，他们像石棉肺病人一样，难以呼吸。
5.0交易员，是一群非常值得关注的人群。如果你是金融人，他就在你的身边，请留心观察下，必要时支持一把。如果你就是受害者，我没什么可安慰的。因为你是金融人，是管理风险的人，先管理好自己的风险。家人和朋友需要你。
期待有人在国内开个5.0交易员俱乐部，就如同戒酒交心小组或戒毒互助小组。别人可能帮助不了这群高智商而自负的群体，或许自救是个办法。这个群体现在非常大，但巨大而沉重的自尊心正压制着，不让问题浮出水面。
...”
刚才说的是股市。往大了看，对整个中国金融圈而言，2015也是个精神分裂的年份。
上半年猛赚钱，下半年猛赔钱。
上半年猛创业，下半年猛倒闭。
上半年猛辞职，下半年猛抓人。
而且，围观金融圈新闻的看客们，越来越嗜血。如果每天不发生一点什么事情，大家就觉得不舒服。原来周行长的一个加息减息，还算个事情，至少大家会打打电话聊一聊。现在，降准几十点，甚至直接降息几十点，根本无人谈论，早已麻木：这算什么大新闻？
哪位副主席在办公室被直接拷上带走，哪位组长倒毙在石油公司办公室，哪个董事长在自家阳台上吊，大家才会如同吸食了K粉一般兴奋。
别否认，你我都一样。侏罗纪公园里的那头寂寞猛兽，每天等待着墙头掉落的肉块。
问题是，谁知道这肉块有没有变质，
除了产生越来越多的精神分裂者，中国金融市场已无话题。
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